7月19日晚，两大国有资本运营平台动作频现，迅速吸引了市场目光。中国国新运用专项再贷款超过500亿元，中国诚通则累计增持将近百亿元。深入分析这两大国有资本平台的投资足迹，直到2026年第一季度末，二者合计跻身38只股票的前十大流通股东名单。在具体投资方向上，两家平台展现出不同的策略：中国国新更倾向于电子与通信等科技创新领域，而中国诚通则明显偏重于计算机、机械设备以及电力设备行业。值得注意的是，这两家平台还持有部分相同的股票。
随着市场回暖，两大平台的部分投资股票也出现了显著涨幅。数据显示，7月20日，这38只关联股票中，有两只达到了涨停状态；到了7月21日，涨停的股票增加到了4只。
38只重仓股票一览
中国国新侧重科技创新领域
在两大国有资本平台的巨额资金入市之后，市场的焦点转向了它们的历史持仓记录。Wind统计显示，到2026年第一季度末，国新投资有限公司一共进入了22只股票的前十大流通股东之列，合计持股市值高达560.22亿元，平均每只股票持有市值达到25.46亿元。相较之下，中国诚通、诚通金控和诚旸投资一共进入了16只股票的前十大流通股东，总持股市值为69.13亿元，平均每只股票的持股市值为4.32亿元。
梳理这38只重仓股票的行业分布情况可以发现，电子和通信行业占据了主要位置，各有4只股票被布局；机械设备、汽车、有色金属、计算机、电力设备和国防军工行业紧随其后，每个行业各有3只股票。
就持仓风格而言，二者形成了明显的对比。中国国新更专注于科技创新和战略性新兴产业。在2026年第一季度末，国新投资主要持有电子行业的股票，进入了北方华创、中芯国际、芯源微和有研新材这4只股票的前十大流通股东名单；通信和国防军工领域也受到重点布局，这两个行业分别持有3只股票，包括通信行业的光迅科技、中瓷电子和国盾量子，以及国防军工行业的中航沈飞、中直股份和钢研高纳。引人注目的是，中芯国际和国盾量子这两只科技含量高的股票，是国新投资在2026年第一季度新纳入的重仓股票。
另一方面，中国诚通系资金（涵盖中国诚通、诚通金控和诚旸投资）主要将重仓目标放在计算机、机械设备和电力设备股票上。截至2026年第一季度末，这三大行业各有2只股票被持有，分别是计算机行业的星图测控与华大九天，机械设备行业的中国通号与天地科技，以及电力设备行业的开发科技与东方电气。其中，中国通号和东方电气是在2026年第一季度新加入的股票。
两只股票被共同关注
两大平台在部分股票上交叉持有
尽管两家国有资本运营平台的持仓赛道存在显著差异，但记者在梳理中发现，这两大平台在一些核心股票上存在交叉持有的情况。数据显示，中国国新与中国诚通均将中瓷电子和华大九天纳入了重仓范围。
到2026年第一季度末，国新投资持有中瓷电子1765.79万股，稳居该股票的第二大流通股东，期末持股市值为13.25亿元；同时，中国诚通持有该股票165.33万股，成为第九大流通股东，期末持股市值为1.24亿元。但在具体操作上，两大平台有所不同：2026年第一季度期间，国新投资减持了中瓷电子156.69万股，而中国诚通则是在该季度新进入前十大流通股东行列。
两大平台对华大九天的持股情况同样值得关注。截至2026年第一季度末，国新投资持有华大九天2176.57万股，位列第六大流通股东，期末持股市值为17.66亿元；诚旸投资持有华大九天457.10万股，并且在期内增持了47.11万股，期末持股市值为3.71亿元，位列第十大流通股东。
在逾600亿元规模资金宣布入市前，这38只重仓股票在二级市场上经历了较大的波动。6月23日至7月17日，这38只股票中有10只跌幅超过了20%。跌幅最严重的五只股票分别是中瓷电子、中钨高新、云路股份、光迅科技和当升科技。其中，中瓷电子、中钨高新和云路股份在此期间的跌幅更是超过了40%。
然而，在两大平台表明立场后，相关重仓股票迅速出现反弹。7月20日，杭钢股份、中国海油实现了涨停；7月21日，有研新材、芯源微、北方华创、中瓷电子也实现了涨停。两天之内，杭钢股份、芯源微、中芯国际和北方华创的涨幅尤为显著，分别累计增长了19.08%、15.43%、14.38%和9.99%。
